重仓AI，41只涨超10%

【导读】1月主动权益基金业绩出炉

中国基金报记者 张燕北

2025年首月主动权益基金业绩出炉。

1月份，A股主要指数收跌。主动权益基金通过把握结构性机会，逆势斩获正收益。其中，逾40只基金区间涨幅超10%。领涨产品涨幅超33%。从持仓方向看，重仓人形机器人概念或是基金制胜关键。

主动权益基金首月斩获正收益

跑赢主流指数

2025年1月份，A股主要指数回调，行业端跌多涨少。

受市场风险偏好下降等因素影响，截至本月最后一个交易日（1月27日），A股主要指数普遍出现回调。据Wind数据统计，中证1000指数跌幅较小，1月份该指数累计下跌了1.87%。而上证50跌幅最大，累计下跌3.77%。

从行业来看，1月份申万一级行业跌多涨少，其中有色金属行业涨幅居前。此外，或受益于产业趋势催化等因素，电子、通信、机械设备等行业表现也较好。商贸零售、国防军工、食品饮料等行业则表现欠佳，相关指数跌幅靠前。

Wind数据显示，截至1月27日，纳入统计的5226只主动权益基金（仅统计主代码，下同）年初以来整体获得0.01%的复权单位净值增长率，明显跑赢各大主流指数。

最低仓位分别为80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能体现整体公募基金的权益投资能力。数据显示，1月普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为-0.49%、0.13%。

重仓“AI+”者业绩领跑

Wind数据显示，2025年首月，共计2234只主动权益基金取得正收益，占比42.75%。 其中，41只基金单位净值增长率超10%。

从持仓方向来看，这些基金多为重仓AI终端、AI应用、“AI+”等新兴科技产业领域热门方向的产品，今年以来较好地把握住了产业趋势及市场机遇。

从榜单来看，由闫思倩管理的鹏华碳中和主题A取得33.35%的单位净值增长率。从去年四季度末的持仓方向看，该基金重仓股多为机器人概念个股，北特科技、禾川科技、五洲新春、双林股份、贝斯特等。

张璐管理的永赢先进制造智选A紧随其后，1月份斩获32.06%的单位净值增长率。这只基金同样聚焦人形机器人赛道，重点关注拥有供应链优势、技术具有护城河、价值量较大的优质人形机器人产业链公司，包括机器人总成商、丝杠及设备、减速器、传感器、电机、灵巧手等。

此外，中航趋势领航A、前海开源盛鑫A、平安先进制造主题A、前海开源嘉鑫A、富国新材料新能源A等1月单位净值增长率均超过20%。

华富科技动能A、长城久鑫A、浦银安盛高端装备A、国泰估值优势A、富安达产业优选A、鹏华沪深港新兴成长A、富安达长三角区域主题A等7只基金1月单位净值增长率超15%。

从这些基金的持仓看，主要投资于军工、机器人、新能源等科技方向。持仓标的偏中小盘风格，并重点聚焦于以人形机器人为代表的新质生产力方向，因此业绩表现主要受益于人形机器人概念的走强。

数据显示，1月份人形机器人指数上涨9.15%，机构重仓较多的三花智控、拓普集团、双林股份、北特科技、贝斯特1月股价分别上涨30.03%、34.02%、31.48%、24.36%、14.42%。

值得一提的是，这些基金大多规模较小，持仓比较集中，因此更能够在结构性分化行情中实现业绩“突围”。

春季躁动行情仍有机会