财联社1月10日讯（记者 吴雨其）在刚刚过去的2024年，整体分化较为明显，美股整体呈现强劲态势，而A股与港股的主要指数尽管最终均实现上涨，但小盘股与微盘股指数表现相对欠佳，值得注意的是，这些指数的涨幅主要集中在9月底的最后几个交易日。
在此背景下，重点布局美股的私募基金如东方港湾，在去年赢得了较为亮眼的收益；而由于小微盘股表现不佳，2024年量化私募基金也跑输主观。
整体来看，私募排排网数据显示，截至2024年12月底，在私募排排网有2024年业绩展示的私募产品（产品规模超1000万元、产品成立于2024年之前，仅计算了有3只及以上私募产品的私募）共有3084只，2024年收益均值约为19.85%，收益中位数约为14.04%。分规模来看，百亿私募旗下产品的收益均值和收益中位数均是各规模组中最高的，分别为23.94%、15.09%。
东方港湾取得百亿私募业绩冠军
截至2024年12月底，有3只及以上私募产品在私募排排网有业绩展示的百亿私募共有29家，其中量化私募占19家，主观私募占6家，“主观+量化”类私募占4家。核心策略来看，股票策略私募占23家，多资产策略私募占4家。
旗下产品2024年收益均值居前十位的百亿私募分别是：东方港湾、乐瑞资产、宽德私募、量派投资、磐松资产、鸣石基金、玄元投资、进化论资产、诚奇资产、衍复投资。
整体来看，10强私募的上榜“门槛”超16%。10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占9家；按投资模式来看，量化私募占6家，主观私募和“主观+量化”类私募各占2家。
其中，但斌掌舵的东方港湾，共有70只具可比数据的产品，总规模为85亿元，旗下产品2024年收益均值达到60.59%，中位数达到61.18%，拿下去年业绩冠军，并遥遥领先于第二名，百亿私募亚军为乐瑞资产，收益均值为34.10%，中位数为15.09%。
值得一提的是，东方港湾还在2023年以近22%的收益夺得了百亿私募冠军，该机构已连续两年年取得了百亿私募年度收益冠军，打破了私募的冠军魔咒。
据了解到，但斌管理的多只产品均选择了重仓美股的英伟达和纳斯达克100ETF，英伟达在2024年涨幅超170%，纳斯达克100指数在2024年涨幅接近25%，这或是东方港湾业绩亮眼的主要原因。
但斌在公开发言中表示看好AI，“用一个比较长的视角来看，人工智能才刚刚爆发。如果用10年、20年的持有周期去看，AI很有可能会成为一个现象级的投资。AI的10年牛市或才刚刚开始，大概10年以后人类会出现第一个市值超10万亿美金的公司。”
百亿私募收益前两名策略均为主观，但从前十强的数量来看，量化基金也占据较大比例，如收益季军为宽德私募，2024年收益均值为31.23%，中位数为32.62%，第四名为2024年新晋百亿量化私募，2024年的收益均值约为24.43%，收益中位数约为23.74%。
百亿私募量化策略跑输主观
从产品策略方面分析，整体来看主观大幅跑赢量化。私募排排网数据显示，截至12月31日，主观百亿私募旗下有业绩展示的134只产品，2024年平均收益为37.58%，其中124只产品实现正收益，占比为92.54%。而量化百亿私募旗下有业绩展示的175只产品，2024年平均收益为12.81%，其中150只产品实现正收益，占比为85.71%。
主观+量化表现居中。私募排排网数据显示，截至12月31日，主观+量化百亿私募旗下有业绩展示的26只产品，2024年平均收益为19.00%，其中25只产品实现正收益，占比为96.15%。整体表现跑赢量化，但不及主观。
谈及此，一位投资者直呼：“但斌投美股拉高了主观百亿私募的平均水平！”
一位私募基金相关人士也向记者表示，一方面，2024年上半年小微盘股遭遇调整，而量化策略在小微盘股上持仓较为集中。因此，在风格切换中，量化策略的业绩明显回调。
另一方面也与市场分化与交易活跃度有关，2024年以来市场分化行情愈演愈烈，前三季度交易活跃度相对低迷。主观多头策略私募能够更好把握阶段性机会，而量化策略则因模型限制，在这种市场环境下表现不佳。
（财联社记者 吴雨其）
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