稀土，重大突破！

数据是个宝

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投资少烦恼

据最新消息，中国自然资源部中国地质调查局在云南省红河地区发现超大规模离子吸附型稀土矿，潜在资源达115万吨。这是1969年在江西首次发现离子吸附型稀土矿以后，中国离子吸附型稀土找矿的又一重大突破，有望成为中国最大的中重稀土矿床。

中重稀土由于价值高储量少，比轻稀土更宝贵，是极具战略意义的矿产资源，应用领域更加广泛，是电动汽车、新能源、国防安全等必不可少的关键原材料，是发展高新技术产业的关键金属。

机构分析认为，需求端方面，稀土产业链需求端在新能源汽车、风电、家电、工业机器人领域等多重催化下有望回暖，伴随着稀土价格底部回升，供需格局持续改善，稀土行业或将有望在2025年开启成长大年。

重大突破

1月17日，据澎湃新闻，从中国自然资源部中国地质调查局获悉，该部门在云南省红河地区发现超大规模离子吸附型稀土矿，潜在资源达115万吨。

该矿藏中富含的镨、钕、镝、铽等核心稀土元素总量超过47万吨。

这是1969年在江西首次发现离子吸附型稀土矿以后，中国离子吸附型稀土找矿的又一重大突破，有望成为中国最大的中重稀土矿床。

分析认为，这一发现对夯实中国稀土资源优势、完善稀土产业链具有重要意义，将进一步巩固中国在中重稀土资源领域的战略优势。

此次发现的离子吸附型稀土矿主要为中重稀土矿。中国轻稀土资源丰富，主要分布在内蒙古白云鄂博和四川牦牛坪等地，但中重稀土资源较为稀缺，应用领域更加广泛，是电动汽车、新能源、国防安全等必不可少的关键原材料，是发展高新技术产业的关键金属。

中国地质调查局将地质调查与科学研究相结合，通过10余年工作建立了全国地球化学基准网，获取海量地球化学数据，取得找矿理论与勘查技术重要突破，填补了离子吸附型稀土矿地球化学勘查技术空白，建立了快速、精准、绿色勘查技术体系，对中国其他中重稀土富集区实现找矿快速突破具有重要借鉴意义。

中重稀土的战略意义

稀土，指镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇等元素的总称。

根据稀土元素原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素可分为轻稀土、中重稀土两大类，而中重稀土由于价值高储量少，比轻稀土更宝贵。

其中，重稀土是极具战略意义矿产资源，但重稀土成矿类型单一，主要为离子吸附型，且其开采过程(原地浸矿)中环境问题突出，因此寻找新类型重稀土矿床是一项重要的科学探索。

我国是全球稀土储量最高的国家，也是稀土开采量全球最高的国家。根据美国地质调查局（USGS）报告，中国2023年稀土产量达24万吨，约占全球三分之二，而储量达4400万吨，占全球40%。报告还显示，中国生产了全球98%的镓和60%的锗；在2019至2022年，美国进口的锑矿及其氧化物中有63%来自中国。

其中，永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域。稀土永磁材料中目前应用最为广泛的为钕铁硼永磁材料，具有质量轻、体积小、高磁能积、机械性能较好，加工方便，成品率高，可在装配后充磁等优异性能。高性能钕铁硼永磁材料主要用于风力发电机、节能变频空调、节能电梯、新能源汽车、工业机器人等。

分析称，需求端方面，稀土产业链需求端在新能源汽车、风电、家电、工业机器人领域等多重催化下有望回暖。

具体而言，随着新能源汽车销量快速增长和渗透率持续提升，作为新能源汽车核心部件之一，以永磁电机为代表的驱动电机需求将获得提振，进而驱动稀土永磁材料需求增长。而人形机器人成为发展新赛道，有望进一步打开稀土永磁材料长期成长空间。另外，除了持续增长的新能源车和工业机器人需求之外，预计风电行业需求2025年将迎来边际改善。

后市怎么看

机构分析认为，伴随着稀土价格底部回升，供需格局持续改善，稀土行业或将有望在2025年开启成长大年。

国泰君安证券指出，随着国内稀土指标从强供给释放周期转换到供给约束格局，叠加海外规划增量多但实际放量缓慢，供给端约束成效初显。新能源车、风电需求延续增长，工业电机的设备更新需求有效抬升2025—2026年需求曲线，或接力新能源成为稀土的重要需求增长来源；再叠加机器人的应用场景扩张，2025年或再度开启稀土磁材成长大年。

国金证券则表示，2024年以来，稀土价格历经磨底，在供需改善预期显著加强和“类供改”政策催化的大背景下，商品价格已经较底部上涨近20%，价格重心逐步抬升；稀土管理条例自2024年10月1日实施压缩供给，第四季度旺季订单正逐步兑现，叠加行业成本曲线上抬、供应扰动频繁，继续看多稀土价格上涨，相关概念股则将迎来基本面底部向上、“类供改”政策下价值重估的机会。

日前，稀土巨头包钢股份发布公告称，按照计算公式和2024年第四季度稀土氧化物市场价格计算，公司拟将2025年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税18618元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减372.36元/吨。与2024年第四季度稀土精矿交易价格17782元/吨相比，上涨了836元/吨，环比上涨4.7%。

在北方稀土计划取消挂牌价后，其与包钢股份的季度稀土精矿关联交易价格调整成为行业的风向标。国联证券丁士涛预计，2025—2026年供需格局有望持续改善，看好2024年稀土景气底部确认，2025年稀土有望重塑新周期。

中信证券也认为，稀土则有望在2025年下半年迎来更具确定性的反弹行情，新兴领域如AI、机器人等预计保持活跃。