特朗普“突袭”，将很快对半导体征收关税

特朗普动手了！

刚刚，消息传来，美国总统特朗普表示，将很快对半导体征收关税。特朗普表示，将美国制造产品的税率降低至15%；将考虑对药品、钢铁、铝、铜征收关税。摆脱关税的唯一办法是在美国建厂。与此同时，美国财长贝森特正在推动起点为2.5%并逐步提高的新关税普征计划。

受此影响，并叠加DeepSeek冲击。今天早盘，日本股市继续大幅杀跌，软银跌幅一度达5%，东京电子跌超5%。与此同时，汇市也于今天早上大幅震荡，美元兑日元和美元兑人民币皆大幅走高，美元指数亦开启反攻。

此外，与数据中心相关的亚洲股票重挫。澳大利亚的嘉民集团（Goodman Group）一度跌8.4%，NEXTDC跌9.3%，HMC Capital跌6.7%，DigiCo REIT跌14%。日本上市的英伟达测试机供应商Advantest一度下跌10%，迪斯科跌9.4%，古河电工跌8.5%，藤仓跌9.2%。马来西亚YTL 电力国际股价一度下挫9.0% ，YTL下跌5.7%， IJM Corp.跌6.6%，Gamuda跌2.7%， Sunway跌3.3%。

特朗普动手

北京时间今天早上，外媒传来消息，特朗普表示，在不久的将来，对美国之外生产的芯片等产品征收关税。

特朗普当地时间周一在演讲中表示：“在不久的将来，我们将对美国之外生产的计算机芯片、半导体和药品征收关税，以将这些必需品的生产转移回美国。”

许多美国领先科技公司一直在从台积电采购处理器，虽然台积电在亚利桑那州建立了一家工厂，但其大部分芯片生产仍在中国台湾进行，该公司一直为苹果、英伟达、高通和AMD等客户提供服务。

特朗普在猛烈批评美国的《芯片与科学法案》时表示：“我们希望他们回来。”该法案由他的前任总统拜登签署，旨在投资超过520亿美元用于国内芯片制造业。“我们不想给他们数十亿美元，就像拜登给每个人的这个荒谬计划一样。他们已经有数十亿美元了，”特朗普说。“他们除了钱什么都没有。他们不需要钱。他们需要激励。激励就是他们不想支付25%、50%甚至100%的税。他们会用自己的钱建工厂，我们不必给他们钱。”特朗普补充道：“给了他们钱，他们却不知道要用这笔钱做什么。”

去年，英特尔从《芯片与科学法案》中获得了79亿美元，这笔钱将用于扩建其在亚利桑那州、新墨西哥州、俄勒冈州和俄亥俄州的工厂，该公司正在这些地方建设一个新的芯片制造中心。

即便如此，特朗普仍认为他的关税威胁将促使更多美国科技公司将芯片制造转移到美国。然而，建造一家芯片工厂需要数年时间，这意味着对美国之外生产的芯片征收任何关税都可能导致许多计算机产品价格上涨，例如英伟达的显卡、苹果电脑、手机和AMD处理器，这些产品都来自台积电工厂。另外，台积电制造的芯片通常不会直接出口到美国，而是运往其他地区，然后在那里组装成运往美国的消费电子产品。

另据英国《金融时报》当地时间周一报道，特朗普挑选的财政部长贝森特一直在推动对美国进口产品征收新的普遍关税，起始税率为2.5%，并每月以相同的幅度逐步上调。

双重冲击

今早，日本股市动荡，东京电子一度崩跌超5%，软银续跌5%。日经指数一度大跌超1.3%。与此同时，日元大幅杀跌，美元指数再度飙升。

分析人士认为，除了特朗普的“突袭”之外，DeepSeek亦是半导体等板块巨震的重要因素。DeepSeek在没有投入同样数额的资金的情况下在人工智能方面取得进展，导致美股AI板块大幅杀估值，并有可能冲击美国上周推出的由OpenAI、甲骨文和软银共同投资的5000亿美元人工智能项目。

日本上市的英伟达测试机供应商Advantest股价一度下跌超10%。

比较有意思的是特朗普的态度。他于当地时间周一在迈阿密对众议院共和党人发表讲话时表示，关于DeepSeek的消息是“积极的”，因为“你不需要花费太多，就能得到同样的结果”。特朗普表示，这也是“对我们行业的一个警钟，我们需要全神贯注于竞争才能取胜。”

昨晚大跌近17%之后，英伟达亦表示，DeepSeek是一项卓越的人工智能进展，也是测试时扩展的绝佳范例。DeepSeek的研究展示了如何运用该技术，借助广泛可用的模型以及完全符合出口管制规定的算力，创建新模型。推理过程需要大量英伟达GPU和高性能网络。如今英伟达有三条扩展定律：持续适用的预训练和后训练定律，以及新的测试时扩展定律。美股盘后，英伟达股价一度涨超3%，但随后仍有所回落。

DeepSeek的冲击波可能仍未结束。人工智能社区HuggingFace显示，DeepSeek刚刚发布了开源多模态人工智能模型Janus-Pro。其中Janus-Pro-7B在GenEval和DPG-Bench基准测试中击败了OpenAl的DALL-E3和StableDiffusion。资料显示，Janus-Pro是DeepSeek最新升级的多模态大模型，不仅能生成图像，也能对图片进行描述、识别图像中的文字、知名景点，并对图片内容进行解读；目前该模型已经开放下载，70亿和15亿的参数量，意味着普通消费级电脑也能跑得动。