厦门国资委入主 *ST中利重整计划完成

作者 | 柯阳明‍‍‍

排版校对 | 甘惠淇

2024年12月17日，*ST中利发布公告称，公司拟实施资本公积转增股本，常熟光晟新能源有限公司（以下简称“光晟新能源”）将成为公司第一大股东，厦门市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“厦门国资委”）将成为公司实际控制人。

据重整计划草案显示，*ST中利按照每10股转增24.5股的比例进行转增股本，总转增股数约21.35亿股，其中有17家财务投资人以0.80元/股合计认购约11.86亿股，光晟新能源作为产业投资人认购约6.01亿股，受让价格为0.79元/股，另外还有部分股份用于偿还债务，化解中利集团债务风险。

公告表示，在本次转增前，光晟新能源不持有公司股份，本次实施资本公积转增股本后，光晟新能源将占公司20%股份，此外本次产业投资人的引入，旨在有效化解公司的债务风险，维持公司上市地位，并逐步恢复及提升公司的持续经营能力和盈利能力，保护各方利益。

公开资料显示，*ST中利全称为江苏中利集团股份有限公司，成立于1988年，前身为常熟市唐市电缆厂，总部位于江苏省常熟市沙家浜镇，其主营业务为特种电缆、光缆、光伏产品和电站业务，拥有江苏总部、东北、华南、西部四大区域生产基地，以及新加坡、德国、美国、香港等研发和销售基地。

*ST中利早期靠电缆业务起家，上市一年后于2010年才开始进军光伏产业，设立全资子公司腾晖光伏技术有限公司（以下简称“腾晖光伏”），该公司专注于光伏电池组件的研发制造以及光伏电站的建设与运营，还开创了“光伏+农业”的新模式，2011年就给中利带来了7.6亿元的营收。

从2013年起，腾晖光伏在江苏、山东、青海、宁夏等地设立示范基地，大受欢迎。随后根据国家推出的“光伏扶贫”政策，*ST中利看到了机会，将光伏电站建设业务与扶贫工程相结合，通过融资以及从国家到省市的专项扶持资金，将光伏扶贫产业迅速做大，2017年*ST中利的营业收入为194.15亿，净利润为3.06亿元，其中腾晖光伏以111.16亿元占比*ST中利总营收的57.25%，并且净利润为3.05亿，创造了绝大部分的利润。

但好景不长，2018年，光伏扶贫疯狂扩张的情况被叫断，受到光伏补贴政策影响，*ST中利业绩在2018年业绩巨幅下滑，2018年营业收入为167.3亿元，同比下滑13.85%，净利润为-2.88亿元，同比下滑194.25%，净利润下降近两倍来到负值。

此外，2018年后，*ST中利大部分的日子都不好过，数据显示，2019年至2024年3季度，*ST中利的营业收入从 118.3 亿元到 24.77 亿元，营业收入分别同比增长-29.30%、-23.61%、14.92%、-21.34%、-50.39%；同期的净利润分别为0.54亿元、-29.20亿元、-41.88亿元、-4.75亿元、-14.97亿元、-4.540亿，合计亏损近100亿元。

上述数据显示，从2018年至今，*ST中利几乎都处于亏损状态，仅在2021年光伏行情很好的时候有所回暖，即使行情好，当年的净利润也为-4.75亿元，仍为负值，同时也在这样长期亏损以及财务造假下，*ST中利也被“披星带帽”。

2024年5月16日，证监会公布了ST中利及其实控人王柏兴的立案调查结果，结果显示*ST中利自2016年至2020年连续出现财务造假，2016年至2020年都在虚增营业收入及净利润，公司的董事长王柏兴被罚1500万，并被终身市场禁入。

据悉，本次*ST中利进行资本公积转增股本最早可以追溯到2023年，2023年1月18日，当时*ST中利的债权人江苏欣意装饰工程有限公司以中利不能清偿到期债务，但具有重整价值为由，向苏州中院申请对公司进行重整。

随后2024年11月8日*ST中利就与光晟新能源以及财务投资人宁波铭志分别签署了《预重整投资协议》，12月5日*ST中利宣布与光晟新能源签署了《重整投资协议》。

据最新消息，2025年1月7日晚，*ST中利发布公告称，公司受到苏州中院送达的《民事裁定书》，定确认公司重整计划执行完毕并终结重整程序。公司因被苏州中院裁定受理重整而触及的退市风险警示情形已经消除。至此，*ST中利重整可以说是完成了。

而本次转增中的另外两位主角——光晟新能源、厦门国资委，同样也值得一提。

——先是光晟新能源，成立于2023年8月18日，实际控制人为厦门建发股份有限公司，主要营业贸易和房地产，但与*ST中利有着多年合作关系，据维科网光伏信息，双方自2020年就开始在光伏业务开展深度合作，合作模式为建发股份负责上游原材料的采购，并交由山东基地、泰国基地进行加工、生产，然后利用腾晖光伏的品牌、渠道完成产品的出口和境外销售。

值得注意的是，此前多家媒体称厦门建发集团托管了老牌中国光伏企业——无锡尚德，其董事长武飞也在2024年12月10日对外称自己不再担任无锡尚德董事长，但不同于*ST中利涉及到股权，只是托管，大股东还是中国东方资产（详情可见预见能源此前文章）。

另外，对本次*ST中利的投资人股权穿透查看后发现，在本次*ST中利的转增股份中，东方资产通过下属投资单位出资2.30亿元，获得了*ST中利1.67亿股份，持股比例高达5.56%。

先是拿下*ST中利，后再接受无锡尚德的托管，厦门建发正在编制一支光伏队伍。

而厦门国资委与这有上述关系，是因为厦门建发集团背后最终实控人就是厦门国资委。

公开资料显示，今年以来各地方国资入股光伏企业、项目事件频出，*ST中利被国资委接手并不是个例。如上述提到被厦门建发托管的无锡尚德，还有跨界光伏的麦迪股份拟非公开协议转让方式向安建投资出售其持有的炘皓新能源100%股权，向苏州炘诺出售其持有的麦迪电力100%股权，而安建投资以及苏州炘诺均由绵阳国资控股控制。