全面加仓中概股和ETF！誓言买入“一切”中国资产的对冲基金大佬再出手

周一，亿万富翁投资人David Tepper旗下Appaloosa LP的13F披露文件显示，该对冲基金去年第四季度全面增持了中概股和中国股票基金。Tepper是对冲基金投资者中著名的中国股票多头之一，认为中国市场的股票比美股便宜太多，最新的增持凸显其对中国股市和经济的信心。

Appaloosa基金在2024年第四季度的中国概念股持仓主要变动如下：

阿里巴巴的持仓从三季度末的约1000万股增至约1180万股，京东的持仓从约730万股增至约1050万股，贝壳控股的持仓从约218万股增至约257万股。此外，拼多多增持约5.5万股，Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF增持约81万股，iShares安硕中国大盘股ETF增持约80万股。

阿里巴巴依然为Appaloosa的第一大重仓股，四季度持仓增幅超过18%，总持仓占其净资产的近16%。分析称，正在构建自主AI模型的阿里巴巴自今年年初以来股价已攀升近30%。彭博社指出，由于阿里巴巴的海外业务地域分布更为广泛，该公司可能比其竞争对手更能抵御潜在的冲击。

拼多多为旗下第三大持仓，Appaloosa四季度对其增持幅度不大。

从持仓百分比来看，主要中国概念股中，京东的持仓增幅显著，季度大增43%。

截至12月底，Appaloosa的中国股票及ETF相关的持仓敞口在其投资组合中市值约占37%。

去年11月披露的当年三季度持仓数据显示，Appaloosa在去年第三季度减持阿里巴巴。截至去年9月末的三个月内，Appaloosa的阿里巴巴持股减少了5%，减持后阿里巴巴仍是其最大的持股。

David Tepper去年9月下旬时表示，在美联储降息后，他下的一个大赌注就是购买所有中国相关的股票，中国推出宽松政策的力度超出他的预期，这是一种全面的转变，他之前已经全面购入了几乎所有中国大型科技股，还称可能将对中国相关股票的投资限额翻倍。“我过去可能曾经说过，我不会超过10%或15%的持仓限制，但现在这可能不再是真的了。”

最新的13F文件还显示，截至去年底，Appaloosa在英伟达的持仓由三季度末的62.5万股增加到68万股，在优步科技（Uber）的持仓由140万股增至150万股，以及在超威半导体AMD的持仓由110万股增至120万股。

Appaloosa基金减少了部分持仓，包括：meta Platforms的持仓由三季度末的62.5万股降至年底的49万股，Lyft的持仓由1580万股降至1350万股，英特尔的持仓由250万股降至100万股，以及亚马逊的持仓由320万股降至260万股。

今年初，中国市场显示出更强的韧性，一些中国股票表现优于美国和欧洲：

Deepseek爆火之后，当前市场的一个重要观点就是，要重估的或许是整个中国资产。德银认为，中国制造业和服务业在全球占据领先地位，包括服装、钢铁、造船、电信设备、电动汽车以及最近推出的DeepSeek，中国知识产权得到了认可并正在以前所未有的速度扩展。预计中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。

对冲基金对中国股票态度微妙变化。根据高盛最新的Prime Services数据，1月份中国股票（包括在岸和离岸）出现适度净买入，风险偏好有所回升。