验证。
国际咨询机构Yole的预测显示，2028年，全球碳化硅功率器件市场规模有望达到89亿美元，2022至2028年的年复合增长率为31%。其中，2028年汽车将占该市场应用比重超过七成，居主导地位，市场规模达66.18亿美元。
林志东表示，公司碳化硅业务仍在投入发展期。他相信，随着新能源汽车产业的发展，未来新能源汽车将成为碳化硅最大的应用场景，公司碳化硅业务的发展前景值得期待。
高端化转型
三安光电发展第二曲线的背后，是其高端化转型策略。
2022年以来，受下游消费需求低迷影响，三安光电最重要的LED业务持续承压。第三方研究机构集邦咨询的数据显示，2022年全球LED市场产值为142.14亿美元，较2021年下滑19%，2023年下半年至今市场处于筑底回升状态。
林志东称，在整体市场遇冷的背景下，三安光电的高端产品却一直保持增长，这让管理层意识到必须加速产品结构的调整。
三安光电年度报告的数据显示，在LED芯片业务方面，2022年，在传统LED业务营业收入同比下降约28%的情况下，细分领域 Mini/Micro LED、植物照明、车用照明等LED高端产品业务规模同比2021年增长约47%；2023年，在LED外延芯片整体业务营业收入同比增长6.3%的情况下，高端LED外延芯片产品同比增长约14%。
“2022年、2023年的转型过程中，因为下游需求不足，客户不下单，工厂产能利用率不足，我们背负了很大的设备折旧压力。”三安光电另一位管理层人员表示，这也是导致公司过去两年毛利率下滑的重要原因，今年随着消费市场的逐渐复苏，第三季度开始，公司盈利能力在重新恢复，“希望的曙光就在眼前”。
林志东则进一步表示，在LED业务、碳化硅芯片业务之外，也看好国产替代机遇背景下的射频前端业务。他称，射频前端芯片目前仍是日本、美国大厂占据主要份额，国产供应链占比仅大约20%，“国产射频前端供应链的机会非常大，这也是我们今年推进20000片/月产能的底气所在”。
他同时提到，三安光电今年获得国家科技进步一等奖，正是因为与西安电子科技大学等单位联合进行的“卡脖子”攻关项目，进而保障5G通讯设备的射频芯片供应链，建立自主可控的氮化镓射频芯片技术制造平台。目前，三安光电在国产氮化镓射频芯片市场的份额占比已近50%。
仍有挑战
虽然高端化转型路径已明确，但三安光电的挑战仍在：需求疲软、技术瓶颈。
中国银河证券研究所发布的研报显示，今年前三季度，三安光电等30家核心LED公司2024年前三季度实现总营收682亿元，同比增长3.5%；实现总归母净利润13.2亿元，同比减少2.9%。报告认为，超过一半的公司净利润同比下滑，行业终端价格竞争激烈。同时，虽然LED板块整体业绩增速放缓，MiniLED及MicroLED等新兴技术相关业务持续快速增长。
林志东表示，同质化、低价竞争是整个LED芯片产业链面临的挑战，“解套肯定是靠核心技术”。他续称，作为行业龙头企业，三安光电对核心技术的研发投入和对研发效率的高标准要求会一直坚持下去，公司与意法半导体、三星等头部企业的合作也从侧面说明了公司的技术能力。
对于过去两年公司股价下跌的问题，林志东表示，公司自2008年上市以来市值有过数次大幅波动，但总体跟随宏观经济的大趋势，他认为这是一个正常现象，并强调称三安光电有穿越周期的丰富经验。
同时，东北证券研究所的研究报告认为，当前LED行业站在技术变革的十字路口，Mini LED在显示和背光领域加速渗透，Micro LED蓄势待发，预计在产业龙头的驱动下，明年Mini/Micro LED应用将迎来上量，并铸就LED行业下一个5到10年的繁荣。
“现在传统LED、OLED、Mini/Micro LED都有所进步、发展，我们相信下一代的市场是Micro LED。”林志东表示，公司与三星正在进行的合作已经可以看到Micro LED显示技术的显著优势，多家客户已完成方案定型，等待批量导产。他也称，该技术还不够成熟，多个前沿研发项目仍在持续推进。
林志东同时表示，现在的市场环境对三安光电而言并不陌生，行业的周期波动也是客观规律，这几年公司仍在加大研发投入，希望通过技术储备、人才储备，迎接下一轮市场恢复。他认为，LED行业细分领域的竞争刚刚拉开序幕。
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