①花旗展望2025年：标普500最高可达6900，美联储降息周期不中断
投资者普遍预期美股在2025年会进一步上涨，但在花旗看来，鉴于市场估值已经很高，投资者应该为更多的波动做好准备。花旗以Scott Chronert为首的一组策略师给出了“谨慎”预计，明年标普500指数在基准情景下的目标价为6500，牛市情景下为6900点，熊市情景下为5100点。同时，策略师表示，他们认为美股的上行风险大于下行风险，比如预计2025年和2026年的盈利进一步增长，但波动性可能加剧。就后续的美联储政策路径而言，花旗预计12月降息幅度大概率为25个基点，且在接下来的每次会议上美联储继续以25个基点的步伐降息至3.00%-3.25%的最终政策利率。此外，据预计，2025年“美股七巨头”的总计利润涨幅将从今年的34%降至18%，而标准普尔500指数的利润涨幅预计将达到13%，高于今年的10%。
评论员徐广语：1）美股市场等待CPI的公布，目前对于12月美国降息的预期较高。2）美国市场最近几个交易日出现较大波动，高动量股票出现明显的下跌，比如英伟达、applovin和palantir。3）市场过分乐观美股，据美国调查数据显示，投资者对于股市上涨的预期达到了创纪录水平，高预期波动加大。4）“美股七巨头”占到标普500市值的1/3，更是加大了市场的波动。
东北证券首席投资顾问郭峰：美股高位震荡，A股政策积极，慢牛行情可期。
②第二财季业绩超预期 C3.ai与微软达成战略合作
财报显示，C3.ai第二财季营收同比大涨29%至9430万美元，超过市场预期的9100万美元，连续第七个季度实现营收增速提升。期内录得每股亏损6美分，优于市场预期的亏损16美分。C3.ai预计第三财季营收在9550万至1.005亿美元之间，基本符合分析师9760万美元的平均预期。消息面上，近日C3.ai宣布与微软达成全球战略联盟。C3.ai公司CEO Thomas Siebel表示，通过将C3.ai确立为Azure上的首选AI应用提供商，并创建微软销售渠道，这是企业AI的一个转折点，将推动增长。市场对此反应积极，C3.ai股价有所上涨。截至发稿，今年以来，C3.ai股价已上涨约42%，显著优于纳斯达克综合指数32%的涨幅。
评论员徐广语：C3.ai近期业绩表现优于预期，同时与微软达成战略合作，显示其企业级AI解决方案的市场潜力。作为专注于多个行业的AI应用提供商，此次合作将通过微软Azure全球销售网络扩大其市场覆盖范围，增强产品的普及性和竞争力。微软提供销售佣金和项目补贴，进一步体现了其对C3.ai技术的认可与支持。这种强强联手不仅提升了C3.ai的品牌影响力，也为企业AI技术的广泛应用铺平了道路。然而，盘后股价回落反映了市场对业绩持续性和合作落实效果的谨慎态度。未来C3.ai能否在激烈的AI竞争中抓住这次机遇，将是其发展的关键。
东北证券首席投资顾问郭峰：A股的业绩拐点仍然需到等待，后续需观察通胀数据。
③谷歌研发出超强运算能力“量子芯片” 股价逆市暴涨
隔夜谷歌股价逆市暴涨。周一，谷歌在官网宣布研发出一款运算能力超强、适用量子计算机的芯片Willow，能在不到五分钟的时间内完成现有运行速度最快的计算机要10尧（即10的25次方）年才能完成的“标准基准计算”，这个数字远超宇宙年龄。此外，谷歌表示，除了高速运算能力，这款Willow芯片还有突出的纠错能力，为研制“实用的大规模量子计算机铺平了道路”。值得一提的是，研制量子计算机是当前世界科技前沿的最大挑战之一，谷歌专注的领域是“超导量子比特”，IBM和亚马逊也在使用。与此同时，谷歌还投资了QuEra Computing Inc，后者使用的是中性原子量子比特。谷歌科研方面有喜，却也在广告投放上惹了麻烦。最新报道称，欧洲监管机构已要求谷歌公司提供更多有关其与Meta平台的秘密广告合作信息（谷歌被指向YouTube青少年用户投放Instagram广告），因该合作被认为绕开了谷歌对未成年人保护规定。此前谷歌的政策强调，不得通过任何方式绕过其设定的准则，即便是通过所谓的“代理定向”也不例外。
评论员徐广语：谷歌与Meta的秘密广告合作被曝光后，引发了欧洲监管机构的高度关注。这一合作不仅涉及规避谷歌自身对未成年用户的广告限制，还凸显了大型科技公司在隐私和合规领域的严重漏洞。尽管该项目已因舆论压力终止，但其潜在影响值得关注：一方面，事件将进一步加剧公众对科技巨头滥用数据的质疑；另一方面，欧盟可能加强对数字广告市场的监管，推动更严厉的隐私保护政策。从投资者角度看，持续的监管风险可能对谷歌和Meta的广告业务构成压力，同时也为市场中更合规的竞争对手提供了机会。
东北证券首席投资顾问郭峰：国内芯片走自主可控路线，是新质生产力的主要方向。
民生证券通信行业点评（2024-11-28发布）：量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手，产业链梳理：国盾量子—量子计算机、禾信仪器—稀释制冷机等量子计算相关标的，以及电科网安、吉大正元、格尔软件、国芯科技、浙江东方、亨通光电等量子加密通信标的。
④量产元年将近？特斯拉人形机器人征服崎岖地形 不依赖视觉系统
日前，特斯拉发布了一段视频，展示了其人形机器人Optimus能够在布满护根物的山丘斜坡上稳步行走。特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上表示，该机器人能够通过神经网络控制其电动肢体，无需远程操控即可实现在这种崎岖的地形上行走。特斯拉Optimus工程副总裁米兰·科瓦奇透露，特斯拉计划未来为Optimus增加视觉系统，并进一步改进其行走姿态、响应速度、跌倒恢复能力等方面。马斯克曾表示Optimus将成为特斯拉有史以来最伟大的产品，潜在市场价值高达200万亿美元。特斯拉预计将在2026年开始大规模生产Optimus，并计划在2027年前交付给外部客户。目前，Optimus已经在特斯拉工厂中承担了一些简单任务，例如电池分类。
评论员徐广语：特斯拉机器人Optimus在复杂地形行走的最新进展，展现了其平衡能力和潜在的自我学习能力，这是特斯拉AI技术的重要突破。虽然Optimus目前的表现仍稍显笨拙，但其逐步提升的稳定性表明特斯拉在机器人技术领域取得了显著进步。从投资角度看，这种技术能力不仅有助于提升特斯拉的技术品牌溢价，还可能为其开辟服务机器人、工业自动化等新市场。短期内，这一进展虽对业绩影响有限，但其长期潜力值得关注，尤其是在市场对AI和机器人技术需求持续增长的背景下。
东北证券首席投资顾问郭峰：高端装备景气加政策扶持，A股人形机器人板块进入活跃期，仍是机构关注重点。
⑤卡塔尔：将以“负责任的方式”实现LNG产量翻倍目标
卡塔尔能源事务国务大臣兼卡塔尔能源公司CEO萨阿德·卡比（Saad bin Sherida al-Kaabi）在第22届多哈论坛上表示，卡塔尔将在未来几年内以“负责任的方式”将其液化天然气（LNG）产量翻倍，达到年产近1.6亿吨。此次增产将通过北方气田（North Field）开发项目的全面运营实现，同时采用碳捕集与封存技术，落实生产过程的环境责任。卡比表示，随着北方气田的全面运营，LNG产量将从目前的每年7700万吨增加到每年1.42亿吨。此外，卡比还介绍了卡塔尔在石化、肥料和可再生能源领域的重大投资计划，重申了卡塔尔对“清洁空气和清洁水”的承诺，并表示该国正在大力推动可再生能源的生产。
评论员徐广语：卡塔尔计划大幅提升液化天然气（LNG）产量，展现了其在全球能源市场的核心地位与长期战略眼光。北方气田的开发和与埃克森美孚的合作，将使LNG年产量翻倍至1.6亿吨，为满足全球能源需求提供重要保障。同时，卡塔尔通过碳捕集与封存技术以及改用LNG燃料的运输船，显示了在增产过程中履行环境责任的决心。这种“产能扩张+环保承诺”的模式，可能在未来能源市场中树立新标杆。此外，卡塔尔在石化和可再生能源领域的重大投资，也凸显其经济多元化和可持续发展的双重追求。随着LNG需求的持续增长，卡塔尔有望进一步巩固其全球能源供应链中的重要地位。
信达证券电力天然气周报（2024-12-7发布）：随着上游气价的回落和国内天然气消费量的恢复增长，城燃业务有望实现毛差稳定和售气量高增；同时，拥有低成本长协气源和接收站资产的贸易商或可根据市场情况自主选择扩大进口或把握国际市场转售机遇以增厚利润空间。天然气有望受益标的：新奥股份、广汇能源。
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