智通财经APP获悉，得益于人工智能领域的蓬勃发展趋势，市场对于美国最大规模电网系统的电力需求预计将迅速增长，预计在未来十年内，其需求增长量将相当于安装两个新英格兰(New England)电网系统的无比庞大规模。规模随AI算力基础设施猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应这一核心基础，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。
根据周五公布的一份数据报告，管理着从华盛顿特区到伊利诺伊州等13个州电力系统的PJM Interconnection LLC最新预计，到2035年，夏季电力高峰需求将从去年创下的历史高点增加近58吉瓦(大约增长38%)，达到约210吉瓦。据统计，这一预期电力增量将是新英格兰电网历史最高需求量的足足两倍多。
人工智能助推电力需求增长——数据中心将加速美国最大规模电网的耗电量
随着用于运行人工智能的大型数据中心新建数量激增且规模大幅扩大，预计未来十年PJM和美国整体的用电量将以前所未有的速度大幅攀升。有预测数据显示，一些处于计划建设的电力基础设施有可能将消耗足以供应整个城市用电的能源规模。
尽管拜登政府和现任总统唐纳德·特朗普领导的美国政府都宣称需要加大力度部署人工智能基础设施以维护国家安全和经济利益，但华尔街分析师们普遍预计电力需求的大幅增长很可能将给逐年老化的美国电力基础设施和供应规模带来巨大压力，这也是为什么自2024年以来华尔街资金大幅涌向Vistra Energy(VST.US)等电力股。
在上周的达沃斯论坛上，特朗普表示，需要与数据中心同步建设大型发电厂，以避免因连接到日益紧张且老化的电网系统而造成的AI应用出现大规模延误甚至可靠性问题。
在上周，OpenAl、软银联合甲骨文宣布了一项名为“星际之门”(Stargate)的超大规模AI基础设施建设计划，初期投资额为1000亿美元，4年之内最高可扩大至5000亿美元，集中于新建设以及扩建AI数据中心。“星际之门”的5000亿美元投资计划远超市场预期，甚至被一些媒体誉为“新时代的曼哈顿计划”。重返白宫的美国总统特朗普表示，美国政府将通过紧急声明为“星际之门”计划提供所有便利，尤其是满足必要的全部电力供给以及背后的能源需求，甚至迫切需要的土地/建筑许可。
随着ChatGPT等人工智能应用席卷全球，全球各大数据中心的能源需求如此巨大，以至于2024年以来一些长期以来不受市场青睐的电力供给型公用事业股票进入了华尔街顶级投资机构的视野。全球对于人工智能训练/推理密切相关联的AI算力需求加速，本来已是“吞电巨兽”的数据中心对电力资源的需求预计在未来几年将持续激增。
根据波士顿咨询公司预测数据，数据中心仅仅在美国的电力消耗中所占的份额预计将增加两倍，从2022年的126太瓦时增至2030年的390太瓦时。太瓦时用于描述最为庞大的电力量级别，通常用于国家级别的能源统计、大型能源项目的规划和评估。大型工业设施，如超级钢铁厂，在一年中可能也就消耗不到10太瓦时的电力。根据国际能源署(IEA)的预测数据，未来三年左右，全球数据中心和加密货币等高耗电量行业的电力需求可能将至少翻番，相当于欧洲最大经济体德国的全部电力需求。
美国独立电力巨头Vistra Energy是2024年标普500指数中股票表现最佳的成分股票，涨幅高达265%，甚至超过了英伟达2024年高达170%的涨幅。涨幅更加强劲的Palantir则在9月才被纳入标普500指数。值得注意的是，根据国会统计表格，有着“国会山股神”称号的美国国会议员南希·佩洛西在去年年底和今年年初在她的投资组合中新增Vistra Energy。
Vistra及其电力同行Constellation Energy Corp(CEG.US)在美国公用事业公司中涨势尤为突出，因为它们的定位是独立发电商，这意味着它们以市场价格出售电力，这与一些受美国政府监管的公用事业公司截然不同。
Vistra的营收规模以及总市值自2024年以来因耗电规模巨大的数据中心而大幅增长，随着一些政府机构以及美国科技巨头们承诺明年将在人工智能领域投入更大规模资金，尤其是将斥巨资建设与扩建耗电量巨大的数据中心，电力系统和其他公用事业基础设施提供商的前景看起来十分乐观。数据中心可谓AI时代最核心的大型基础设施建设项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及GPT-4o等AI大模型更新迭代至关重要。
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